Negociação da Opção Iron Condor – Vantagens e Desvantagens

Condor de Ferro Brevemente Definido

Um Iron Condor é um comércio de spread de opções construído a partir de dois outros negócios de spread separados – um spread de venda de alta e um spread de chamada de baixa.

É essencialmente uma aposta que uma ação não será negociada acima ou abaixo dos níveis especificados durante um determinado período de tempo. Se a ação fechar no vencimento dentro desse intervalo, o trader retém seu ganho máximo, o que pode ser muito lucrativo com base no ROI e por um período tão curto.

Como qualquer estratégia de negociação de opções, há prós e contras em negociar o condor de ferro.

Vantagens

  1. Duplo Prêmio. De longe, a maior vantagem é a oportunidade de coletar o dobro do prêmio que você faria configurando apenas um único spread de venda de alta ou uma única posição de spread de chamada de baixa.
  2. Um único prêmio mais seguro. Você também pode adotar uma abordagem mais conservadora e optar por receber o mesmo prêmio líquido total disponível em uma única posição de venda de alta ou de venda de baixa. Você teoricamente assume menos riscos (definindo os preços de exercício mais distantes do preço atual da ação) e recebe a mesma quantia de dinheiro.
  3. Ganhos Máximos Garantidos em Metade do Comércio. Como a ação não pode fechar simultaneamente abaixo do preço de exercício da venda de alta e acima do preço de exercício da chamada de baixa, é garantido que uma dessas pernas expirará sem valor, garantindo seus lucros máximos nessa parte da negociação.
  4. Alavancagem Dupla pela Metade do Preço. Na mesma linha, porque a ação não pode fechar tanto abaixo do limite inferior do intervalo quanto acima do limite superior do intervalo, um corretor amigável às opções exigirá apenas que você garanta metade do comércio. Como você não pode sustentar uma perda tanto no bull put quanto no bear call, seu requisito de manutenção (para corretores que aceitam opções) será o equivalente a apenas um desses negócios.
  5. Flexibilidade. A negociação de opções, por sua própria natureza, é flexível. Isso também é verdade com o condor de ferro. No caso de um grande movimento no preço das ações de uma ação na qual você construiu um condor de ferro, a opção curta subaquática pode ser comprada de volta com prejuízo e a opção longa correspondente pode permanecer aberta. Se a ação continuar seu movimento direcional, a opção comprada aumentará de valor, compensando e até potencialmente revertendo a perda.

Desvantagens

  1. Duas maneiras de perder em vez de uma. Como você está apostando que uma ação não violará um nível de negociação específico em nenhuma direção, você basicamente dobrou as maneiras pelas quais pode perder dinheiro.
  2. Grandes Perdas Potenciais. Embora seus ganhos potenciais máximos com base no ROI possam ser muito lucrativos, suas perdas potenciais máximas com base no ROI podem ser muito maiores. Se a ação fizer um movimento grande e inesperado em qualquer direção, você provavelmente sofrerá perdas significativas do capital em risco.
  3. Convida Sobre Alavancagem. Como o capital necessário para montar um único condor de ferro é tão pequeno (a diferença entre os preços de exercício dentro do spread de venda de venda ou de baixa multiplicado por 100 menos o prêmio líquido recebido) e porque esse número não mudará ao longo do período de espera, é muito fácil configurar mais posições de condor de ferro do que pode ser prudente.

Conclusão:

Os condores de ferro podem produzir algumas tremendas taxas de retorno. Mas eles definitivamente não são isentos de riscos. Os investidores são aconselhados a realizar pesquisas adicionais e completas e considerar todos os riscos envolvidos antes de empregar esta estratégia.

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